亚瑟海耶斯，比特币杠杆之王

如果你爱他，就让他去BitMEX，因为那是天堂；如果你讨厌他，就让他去 BitMEX，因为那是地狱。

如果 20 年前，有人告诉你，未来互联网将出现“二十一点和德州扑克”的新时代，不需要身份验证，世界上每个人都可以参与永久游戏，只需100 美元。不停的赌博游戏，而且这个游戏每秒都在抽奖，这个故事怕是当时没人会相信。

但20年后的今天，这一切都是事实。

2013年，当记者问及《棱镜门》的主人公斯诺登为何选择逃往香港时，斯诺登回答说，这是世界上为数不多的能够逃脱美国势力的地方之一。

2020年，总部位于香港的加密货币交易所BitMEX受到美国的强力司法监管。10 月 1 日，BitMEX CTO Samuel Reed 在马萨诸塞州被捕。

10 月 2 日凌晨，美国司法部和美国商品期货交易委员会（CFTC）对加密货币衍生品交易所 BitMEX 及其所有者和运营商的四名高管提起刑事诉讼，指控 BitMEX 未注册。交易平台，其 AML（反洗钱）和 KYC 违反了 CFTC 规则。

在 CFTC 对 BitMEX 的长达 40 页的诉讼中，包括 BitMEX 的母公司 HDR Global Trading Limited 在内的多家相关公司和个人被告上法庭。

诉讼当天，比特币瞬间从 10,800 美元暴跌至不足 10,400 美元。

10 月 3 日，3.20,000 比特币在收费后不到 24 小时就从 BitMEX 撤出，比特币的大规模外流也引起了整个比特币价格的波动。

创始人兼首席执行官 Arthur Hayes 和被捕的联合创始人兼首席技术官 Samuel Reed 同时卸任，联合创始人 Ben Delo 和业务发展负责人 Greg Dwyer 也是如此。

曾担任 BitMEX COO 的 Vivien Khoo 暂时挑起 BitMEX CEO 的责任，而 Arthur 显示最后一次推特时间是 9 月 30 日。

亚瑟出生在美国布法罗的一个中产阶级家庭，他的父母是通用汽车公司的工人。出于对华尔街的向往，他最终选择了金融作为人生目标，并顺利考入了世界排名第一的商学院宾夕法尼亚大学沃顿商学院。

2006年大一时来港短暂学习交流，繁华的东方明珠吸引了他。回到费城后，他申请了香港12家银行的暑期实习，最后去了德意志银行。

2007年，随着全球牛市的到来。他觉得自己站在了时代的风口浪尖，见证了金融繁荣的爆发。

2008年6月，22岁的亚瑟顺利从沃顿商学院毕业，立即前往伦敦参加德意志银行的管理培训生项目。

在伦敦金融区边缘的一间公寓套房里，亚瑟和数十名年轻的毕业生经历了他们学生时代的最后洗礼。他们奔赴各个酒吧、俱乐部，释放青春激情比特币空中俱乐部注册地，却不知道，全球次贷危机的浪潮即将席卷全球。

亚瑟回忆说，当时有一个学生因为喝醉而摔断了一根肋骨，他自己也很享受聚会的气氛，尤其是银行内部“功劳成才”的功利文化，赚钱是唯一的目标，没有人应该为这个目标感到羞耻，这也符合标准的华尔街文化：贪婪是一种美德。

2008年9月，Arthur正式成为德意志银行香港办事处的全职员工。在中环的办公室里，他洋洋得意，对未来充满信心。

9月15日，拥有158年历史的美国第四大投资银行雷曼兄弟申请破产，引发全球金融海啸。亚瑟看到这个消息，整个人瘫坐在办公椅上。他知道银行业的好日子已经结束，而他的好日子甚至还没开始就结束了。

随后几年，德意志银行多次削减奖金并重组其全球贸易业务以控制风险。当时，在 ETF 做市商团队工作的 Arthur 收入急剧下降，比他预期的至少低 30% 到 50%。更可怕的是，一轮又一轮的裁员袭来。

2013 年初，亚瑟搬到花旗银行。听说 4 月份零对冲交易中比特币的价格达到了 250 美元，他决定在 9 月份花旗集团裁员前一个月仔细查看比特币白皮书。

比特币，这个完全不同于传统金融产品的新事物，完全吸引了他。被花旗解雇后，亚瑟投身比特币交易，开始在俄罗斯一家名为 ICBit 的小型交易所交易期货，买卖比特币，然后在 Mtgox 上套利。

2014年2月，位于日本的比特币交易平台Mt.Gox在85万比特币被盗后宣布破产。

在炒币的过程中，亚瑟兴奋地找到了一条致富之路：比特币在不同交易所之间的价格差距非常大，还有套利空间。例如，中国大陆交易所的比特币价格比香港 Bitfinex 的价格高 20%。

于是 Arthur 开始在 Bitfinex 上购买比特币，然后在中国大陆的交易所出售以赚取差价。

根据中国法律，亚瑟可以将他出售的钱存入大陆的银行账户，但不能将钱汇到香港。于是他开始坐一小时的大巴到深圳的银行，取出最高限额2万元，把现金带回香港。这被称为套利。

就这样，通过反复的“人肉搬砖”，亚瑟积累了人生的第一桶金。没有人会想到，这位穿梭于港深巴士之间的搬砖青年，有朝一日会成为享誉全球的年轻人。比特币杠杆之王。

2014年1月，不再满足于套利的亚瑟找到了两个创业合伙人。Ben Delo，毕业于牛津大学的计算机科学家，曾为摩根大通开发高频交易系统；还有来自美国的高级程序员Samuel Reed，曾在公司担任过两任技术首席技术官。

三者分工合理。精通金融衍生品的Arthur出任CEO；熟悉高频交易系统的Dello担任首席战略官；拥有十多年程序开发经验的 Sam 担任首席技术官，BitMEX 创业三角正式形成。

BitMEX 已建成纯期货合约平台，匹配期货合约买卖双方，无论加密货币走势如何，BitMEX 都能保证赚钱。

对于比特币，平台收取0.05%的结算费，对于莱特币等流动性较低的其他币种，平台收取0.25%的结算费，按顺序为了绕过银行系统，BitMEX 上的所有交易都以比特币结算，不会转换成任何法定货币。

同时Arthur和Dello有一个天才的设计让BitMEX在比特币期货合约交易平台中脱颖而出，那就是永续合约（perpetual swap），即XBT-USD永续合约。与最终到期并触发标的资产交付的一般期限合约不同，这些永续合约永远不会终止。它跟踪美元对比特币的价格指数，投资者可以长时间做多或做空比特币而不会中断。

“在 2015 年的大部分时间里，BitMEX 的交易量都很差，有时为零。” 亚瑟回忆说，但在 2015 年 10 月，当团队将杠杆率上限从 3 倍提高到 100 倍时，用户开始蜂拥而至，参与这场即发财或即破产的惊险游戏。

由于BitMEX独特的产品，平台发展迅速，以至于长期以来，BitMEX一度占据整个衍生品市场的宝座。

BitMEX已经成为全球所有比特币期货玩家的投机天堂，能够合法地贪婪是一种荣幸，这是它在德意志银行学到的第一件事；第二件事是交易衍生品比交易现货更赚钱可见，衍生品不仅可以应用几十倍的杠杆，还可以在任何方向进行巨额押注。

BitMEX，24小时不间断的创富机器，改变了无数人的生活，为三位创始人的致富铺平了道路。据英国媒体报道，BitMEX 的联合创始人之一 Ben Delo 已成为英国第一位比特币亿万富翁，也是英国最年轻的白手起家的亿万富翁。

“传统金融业已一落千丈，只剩下市场低迷裁员、波动疲软以及监管部门对投资者一举一动的监控。” 在接受彭博社采访时，亚瑟自豪地说：“当人们问我从事这项业务的原因是什么？我问他们，你为什么还在银行工作？是时候冒险了。”

2018年8月，富豪亚瑟斥巨资租下长江中心45层，打破此前记录，每平方英尺2美元8.66美元（0.09平方米）。一举成为世界上最昂贵的办公室。月租金总计超过 50 万美元，这让 BitMEX 可以与高盛、巴克莱银行等世界级金融机构平起平坐。高盛用了 100 年，而 BitMEX 只用了 4 年。

但是，它无法掩盖 BitMEX 没有合规许可证，在平台上注册时不需要 KYC 认证，只是一个简单的电子邮件地址的事实。这为他带来了来自世界各地的暗网、洗钱和在线赌博公司的客户。如今，全球唯一规避监管的交易所是BitMEX，其BTC合约交易量全球第一。

据媒体报道，2019 年初，BitMEX 因美国监管限制不得不关闭美国用户的账户。虽然BitMEX否认了这一消息，但可想而知，在对加密货币行业监管要求和合规要求最为严格的美国，尚未获得监管许可的BitMEX很难在关注下自由开展业务。美国监管机构。美国商品期货交易所委员会对 BitMEX 的调查证明了这一点。

随后比特币空中俱乐部注册地，加拿大监管机构AMF对BitMEX发出严重警告，称其在加拿大非法经营，并要求关闭魁北克用户的账户。

2019年11月，香港证监会证监会发布《关于虚拟资产交易平台监管的立场声明》及《香港证监会发布监管虚拟资产交易平台牌照条款及条件》，正式发布准备使虚拟资产交易合规。BitMEX 似乎提前判断了香港的监管趋势，并在 8 月宣布将停止为香港用户提供加密货币交易服务。

BitMEX 已在 11 个国家和地区禁止账户访问，包括：美国、魁北克、加拿大、香港、塞舌尔、百慕大、古巴、克里米亚和塞瓦斯托波尔、伊朗、叙利亚、朝鲜和苏丹。2020 年 3 月 4 日，英国金融监管机构 FCA 向 BitMEX 发出警告，称其没有牌照，无证在英国开展交易平台业务。

监管机构在一份声明中特意表示，未经许可的金融业务可能与欺诈有关。显然，BitMEX 在业内是有名的，但在监管者眼里，无牌无证几乎等同于骗局。

3 月 12 日的“黑色星期四”因许多事情而被人们铭记。但对于加密货币投资者来说，3 月 12 日的崩盘改变了比特币衍生品市场的格局。

但对于BitMEX来说，312闪崩是对其比特币期货市场份额的致命打击。

根据 CoinMetrics 的数据，BitMEX 的未平仓合约市场份额从 3 月中旬的 35% 迅速下降到 4 月的 20% 以下，而币安的份额则达到了 20%。25%，超过 BitMEX。

10 月 9 日，加密货币交易所 Coinbase 首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗在推特上表示，由于公司明确表示不参与政治，公司已接受 60 名员工的遣散费，占 Coinbase 员工总数的 5%。.

BitMEX 的监管动荡仍在发酵。

其中几人离职是美国司法部DOJ起诉的对象，指控他们合谋违反《美国银行保密法》，根据司法部的指控，四名被告在任职期间履行了KYC和反洗钱义务美国客户，并为美国制裁国家伊朗的客户提供交易服务。

根据 FBI 的一份声明，BitMEX 事件的一名被告还贿赂了海外监管机构。此举违反了美国《反海外腐败法》（FCPA），该法明确禁止美国人贿赂海外官员。

除了司法部的刑事诉讼，还有来自美国商品期货委员会（CFTC）的民事诉讼，BitMEX在未注册的情况下执行期货交易，提供非法期权，未能注册为期货佣金交易商，未注册为指定合约市场、未执行适当的 KYC 规则等违法行为。

“BitMEX 在美国有重要业务，接受美国客户的订单和资金，同时收到大约 110 亿美元的比特币存款并收取超过 10 亿美元的费用。” CFTC 要求 BitMEX： 交出利润；向客户提供全额赔偿；支付民事罚款；如果违反法律，则撤销与任何客户的“所有合同和协议”。

BitMEX 创始人 Arthur 一直对监管持反抗态度。在此之前，他将BitMEX的主体搬到了监管不严的塞舌尔，并吹嘘贿赂塞舌尔当局的成本只是“椰子”，还不如贿赂美国官员。许多。

“由于涉及的资金数额较大，BitMEX 开展了司法部和 CFTC 之间的跨部门合作，全方位收集证据。只要服务到达美国人，或者服务覆盖美国领土或美国知识产权，甚至只要使用全球银行系统，美国监管机构都可以行使长臂管辖权。” 一位熟悉美国数字货币领域监管的人士表示。

美国在数字货币领域有很多监管机构，每个监管机构负责监管不同领域，包括SEC（证券、交易所、基金）、美国商品期货委员会（CFTC）（衍生品、保证金交易） 、美国 DOJ（犯罪）、FINRA（经纪人）、FinCEN（洗钱）、OFAC（制裁）、CFPB（消费者））、美国货币监理署 OCC（银行）。

事实上，除了司法部和 CFTC，BitMEX 在去年 1 月也收到了 SEC 的指控：任何交易所在向美国居民提供服务时，都需要通过平台加强监管，及时关闭那些在操作违反美国法规的帐户。随后，BitMEX 关闭了美国用户的账户，导致当月交易量下降 40%。

此外，CFTC 早在去年 7 月也开始对 BitMEX 进行调查。双方之前可能已经开始谈判。每年的 9 月 30 日是 CFTC 和 SEC 的年度会计结算日，所以第三季度会有很多监管动作。例如，去年 EOS 的罚款是在 9 月 30 日支付的。的。

该公告是在10月1日发布的，可能是游戏崩盘的结果。也就是说，CFTC 给予 BitME 赔偿等条件的截止日期是 9 月 30 日，但 Arthur Hayes 没有接受。

BitMEX 事件可以为那些在合规方面走捷径的海外加密货币交易所敲响警钟，也可以为那些试图取悦美国客户的人提供更大的监管清晰度。

美国监管的商品交易所通常也提供交易杠杆，但芝加哥商品交易所（CME）提供的比特币期货合约只允许三倍杠杆，远低于市场上大多数支持杠杆交易的交易所。

此次BitMEX受到打击的原因是缺乏KYC，也是包括Uniswap在内的许多去中心化交易所面临的同样问题，尤其是考虑到最近加密货币交易所KuCoin被黑，随后黑客转移代币转移到 Uniswap 出售。Uniswap 也没有正式的 KYC 或 AML 程序，用户只需下载以太坊钱包并购买一些代币即可使用兑换服务。

正如 Abra 首席执行官 Bill Barhydt 所认为的那样，此举不会对比特币产生影响，但应该为 DeFi 敲响警钟。