比特币真的有价值吗？

比特币抗通胀？ 比特币是黄金？ 比特币是美元？

比特币和区块链带来了前所未有的讨论，其热烈程度不亚于春秋战国时期的百家争鸣，或者改革开放前关于真理标准的讨论。 有人开玩笑说比特币是否有价值，人们从来没有这么关心科技、经济和民主。 100年前，当中华民族从封建制度走向现代文明社会时，胡适、鲁迅的呐喊只让“德先生”“赛先生”存在于知识分子的认知中。 今天，分布式计算、通货膨胀和共识机制，像小苹果和凤凰传奇一样，漂浮在广场舞之上。

这绝对是一件积极的事情。 我们都知道狄更斯说过，这是最好的时代，也是最坏的时代。 然而，很多人不知道，狄更斯后来说比特币是否有价值，这是信仰的时代，也是怀疑的时代。

这才是这个时代的真谛。

那么，让我们一起质疑比特币。

这是比特币流行以来最流行的说法：因为比特币的总量是不变的，不会超过2100万，所以不会有通货膨胀。 与法定货币相比，国家或中央银行或美联储可以确定发行货币的总量。 一般而言，法币总是超发，大部分国家M2总量一直在增加。 因此，法定货币是通货膨胀的，而比特币不是。 总之，比特币将继续升值。

比特币是抗通胀的

从数学上讲，这没有错。 从经济学的角度来看，这里的通货膨胀概念已经被偷偷换掉了。

结论当然是不合逻辑的。

如果这个结论是合乎逻辑的，那么只要总量保持不变，任何垃圾比率都会继续升值。 如果你坚信这个观点，说不定广场上跳舞的阿姨会鄙视你。

通货膨胀是一个经济或货币概念。 首先，通货膨胀是一个相对的概念。 它只是指货币的增长速度，大于经济的增长速度。 例如，抛开其他繁琐的假设，如果经济体中只有100个鸡蛋，用100个金币来交易鸡蛋，一个鸡蛋只能交易一次，那么一个鸡蛋就是一个金币。 如果金币的发行者在第二年将金币总数增加到300枚，只将鸡蛋的数量增加到200枚，那么第二年的一个鸡蛋就是1.5金币一个。 我们会观察到鸡蛋的价格上涨了。

如果整个经济体的交易标的都在涨价，这就是通常所说的通货膨胀。 其原因是货币发行速度超过了经济增长速度。

反之，如果鸡蛋数量增加到200，金币却没有增加？ 然后鸡蛋是0.5金币。 这造成了通货紧缩。 但这是否意味着如果金币总量固定，就不会出现通货膨胀，只有通货紧缩？ 不会。如果金币保持在100，鸡蛋变成50，假设母鸡喝咖啡而不是为了追求生活质量而主动下蛋，那么鸡蛋的价格还是2金币一个。

更糟糕的是，如果母鸡决定不下蛋，或者不使用金币来交易鸡蛋，那么金币就没有价值了。

因此，供应量恒定的货币无法抵抗通货膨胀。 对抗通货膨胀的方法是监测经济变化并提供足够的货币，不多也不少。 这是经济学家研究和争论多年的命题。

在经济稳定或增长的前提下，减少货币发行量当然可以提高单价。 但是为什么国家需要发行足够数量的货币呢？ 少发钱，涨价，大家不高兴吗？ 这让我们回到了货币的本质。

我们为什么需要钱？ 我们都知道经济内部的易货交易是原始的。 蛋白质过敏的人不愿意用鸡蛋代替苹果。 货币的创造使交易更容易。 在此之上，经济体中任意两个人若要进行交易，双方必须相互信任，而货币在交易层面免除信任：货币的价值由货币发行机制承担，不是由个人。 因此，货币的本质功能是实现经济体内的商品流通和信用。

为什么要促进经济内部的商品流通和信用流通？ 因为只有这样经济才能发展得更快。 这是基于数学的，称为比较优势。

因此，为了防止大家在交易时没有可用的货币，国家必须发行足够的货币来保证商品在经济中的流动性。 马克思在《资本论》中提出了货币和货币流通的概念。 经济学家费舍尔在 20 世纪初对此进行了研究，得出了著名的费舍尔公式：MV=PT。

综上所述，货币作为定价手段，保证总量不变，但不保证不发生通货膨胀； 是否存在通货膨胀取决于货币和经济的相对增长率。

下一个问题是，为什么我们必须将比特币定义为一种货币？ 我们是否可以将比特币定义为一种投资产品，它像黄金一样具有永恒的价值。

首先，要回答这个问题，有必要把问题分成两部分。 第一，比特币是否可以作为投资标的。 第二，比特币是否有价值。

第一个问题很容易回答。 任何有价格并可以记录所有权的东西都可以交易。 世界上唯一不能交易的就是空气，但是空气中的二氧化碳是可以交易的。 交易后，看是否消费； 如果不消费，在经济学上被认为是一种投资。

第二个问题很难回答。 不是因为答错了可能被打，而是因为价值观念本身是基于共识，而不是逻辑。

比特币多少类似于黄金，总量不变，黄金的年产量与其总量相比微不足道； 不可磨灭，黄金是一种非常稳定的贵金属； 价值共识，在世界范围内，无论个人、政府、机构，大家基本上都认可黄金的价值。

在这方面，比特币确实很像黄金。 因此，我们可以说比特币很像黄金； 但这并不意味着黄金在逻辑上是有价值的。 这听起来很荒谬，但黄金的价值确实不是逻辑或物理属性赋予的。 黄金的诸多属性只是实现大众认可价值的必要条件，并非必然条件。 同样，价值是共识，而不是逻辑或自然法则。

有些人认为这就足够了。 毕竟在人类社会现阶段，黄金已经成为了共识价值，所以才有了“盛世古董，乱世黄金”的说法。 如果比特币接近黄金就好了。

这样想有点理想主义。 首先，黄金共识用了大约 800 年或更长时间。 在货币史上，黄金一直被全球公认为法币的锚，主要是在法币非常不可靠的时期。 例如，在英格兰银行成立之前，欧洲各国君主随意发行白银货币，导致君主信托破产； 二战后，货币体系不稳定，各国之间存在信任鸿沟。 重塑金融秩序需要一支中央力量。

其次，比特币的属性并非完全不可复制。 有人可以复制完全相同的货币，例如，它被称为 Bit2coin。 比特币的先发优势只有8年。 后面确实有几个币种在追，比如以太坊、EOS等等。 即使不是比特币，某种虚拟货币会不会变成黄金？ 这始终是一个悖论：黄金的某些属性是物理属性，例如元素惯性决定了它的不可磨灭性； 但任何虚拟货币总会面对其他虚拟货币。 货币竞争。 这大大降低了虚拟货币的稀缺性。

在不保证稀缺的前提下，市场供求关系决定价格。 比特币与所有虚拟货币的竞争取决于各自的应用场景。 如果没有应用场景，一个虚拟货币就会消失。 目前，比特币繁琐的确认机制确保了造假的成本极高。 同时，比特币作为虚拟货币交易所中认可度最高的法币兑换货币，接受度最高； 以太坊的突然崛起，通过智能合约吸引了人们。 大多数应用程序开发人员； 像 EOS 这样的新贵提供逻辑机制。 没有时间的验证，很难从逻辑上判断哪个更好。

所以，黄金之所以是黄金，与其说是它本身的属性，不如说是适者生存，甚至是人类社会发展的偶然性的概率事件。 今天的比特币和任何虚拟货币都不是黄金； 至少在时间和概率面前不会。

在前面两个问题的基础上，我们可以进一步思考，作为一种去中心化的货币，比特币会不会是一种硬通货？ 比如人类货币史上的英镑，现在的美元，未来的人民币，都是在全球范围内具有价值共识的硬通货。 虚拟货币能否成为硬通货？

比特币作为美元？

当我们考虑的不是比特币，而是哪种虚拟货币将作为硬通货脱颖而出时，我们将回到最初的问题。 为什么我们愿意信任一种货币？

尽管英镑和美元的历史在鼎盛时期只有一百年左右，但英镑和美元的持有者在那个世纪相信它们的价值。

那些投资股票、比特币和期货的人现在倾向于在市场波动时转换成主流货币来规避风险。 现在美元没有黄金作后盾，我们凭什么相信美元？ 为什么我们不信任津巴布韦、委内瑞拉或卢布的货币？

美元的基础和任何国家的法定货币一样，都是法定货币，意在由宪法来支撑，而不是实物，比如黄金。 从这个意义上说，法定货币是国家的债务。 国家如何接受？ 这取决于国家的收入来源。 我们把问题简化一下：大多数国家的宪法都规定国家可以征税。 所以，一个国家的经济越发达，税收就越稳定，大家对它的货币是有信心的。 即使你与这个国家没有贸易关系，你也可以信任这个国家的货币发行者，并有能力接受它发行的货币。

这个问题在现实中非常复杂，涉及军事、政治平衡、国际贸易等多方面问题。 但简单来说，法币就是国债，由税收等国家收入所接受。 因为是债权而不是股权，持有一国法定货币的人是没有投票权的。

一个国家是否稳定，能否接受法定货币，是一个动态的事情。 在金融模型中，如果投资者要计算无风险收益，他可能会使用美国3个月期国债利率，这是金融界普遍认为风险最小的投资。 但在200年前，每个人都会持有英格兰银行发行的纸币，这是最安全的品种。

一般来说，如果一个国家的经济越发达，税收越高，那么它的货币在经济体中的价值就越高。 税收作为货币核心价值的锚点，是主权国家发行货币的底气。 没有这种信心，许多国家就需要储存美元作为外汇储备，以对冲经济内外的货币风险，维护本国货币稳定。

从这个角度来看，比特币没有绝对的税收。 比特币共识带来了结算方式和系统，但既然没有发行人，也就意味着没有绝对的接受者来保证。

在这个层面上，比特币从根本上不同于任何主权货币。 从某种意义上说，货币是主权的体现。 国家机器赋予金钱信用，金钱赋予国家机器行使其权利的工具。 在这个层面上，比特币所代表的不仅仅是一个经济或货币问题。

结语

比特币或多或少已经将信奉者和非信奉者分成了两个阵营。 那么，让我们读完《双城记》的第一节：

“这是最好的时代，这是最坏的时代，这是智慧的时代，这是愚蠢的时代；这是信仰的时代，这是怀疑的时代；这是光明的季节，这是黑暗的季节“这是希望的春天，这是失望的冬天； 人前有万物，人前无物。 他们将直奔天堂； 他们会直接下地狱。”