我还能购买比特币吗？加密货币初学者投资指南

Anne Tergesen 于 2021 年 7 月 26 日 08:20 CST 更新

您在财务规划中考虑过比特币吗？

随着机构投资者开始将加密货币纳入其投资组合，越来越多的个人投资者也在考虑这种选择或询问他们的财务顾问。

财务顾问表示，答案取决于具体情况——这取决于投资者的风险承受能力、个人吸收损失的财务能力以及他们对数字资产行业的了解等等。大多数为其客户部署加密货币的财务顾问建议将投资保持在 1% 到 2% 之间的小范围内。

在最近一项由包括财务规划协会在内的组织对 500 多名财务顾问进行的调查中，近一半的人表示他们曾咨询过客户的加密货币投资，2020 年这一比例仅为 17%。大约 14% 的财务顾问表示他们曾涉足或推荐过加密货币，而去年这一比例不到 1%。

咨询公司 Edelman Financial Engines LLC 的创始人 Ric Edelman 表示，比特币“只有 10 年的历史”。现在人们开始进入下一阶段，开始考虑如何将其纳入他们的投资组合中。”爱德曼还在工作日投资数字初创公司。

作为一个聪明的投资者需要的不仅仅是更高的风险承受能力。

旧金山的财务顾问 Simon Tryzna 指出，在考虑是否将加密货币纳入其财务规划时，投资者应该有“一套投资观点”。例如，他指出，他的许多精通技术的客户认为，比特币背后的会计技术区块链可以让经济更高效地运行。

此外，重要的是研究不断增长的产品种类，以便普通投资者可以将虚拟货币添加到他们的投资组合中。

在线咨询公司 Betterment 的行为金融和投资副总裁 Dan Egan 指出，由于加密货币的波动性很大，即使将这些资产中的一小部分添加到您的投资组合中，也可能需要将整体资产配置调整为减少对其他风险较高的投资产品（例如股票）的敞口。

在购买加密货币之前我还应该考虑哪些其他问题？看看下面的内容。

我应该投资加密货币吗？

加密货币有潜力带来巨大的好处。比特币的价格在过去一年从刚刚超过 9,000 美元上涨到超过 30,000 美元，在 4 月份达到了超过 64,000 美元的高位。

但 Vanguard Group 投资组合建设主管 Roger Aliaga-Diaz 表示，“这种非常不稳定的投资容易受到投机情绪的影响，它不应该成为谨慎、平衡的投资组合的一部分。”

Aliaga-Diaz 在最近的一篇文章中写道，加密货币“基本上不受监管，并且具有相当大的风险。”

随着中国加大对虚拟货币的打击力度，比特币价格自 4 月创下历史新高以来已经下跌了一半。

耶鲁大学经济学家 Aleh Tsyvinski 与人合着了 2018 年的一项研究，认为机构投资者应将 1% 至 5% 的资产投资于数字货币。 Sevinsky 指出，偏爱黄金和私募股权等另类投资产品的散户投资者也应该考虑将加密货币作为投资渠道。

“如果您将 5% 的资产配置用于另类投资，为什么不将其中的 10% 用于加密货币？”他说。

鉴于虚拟货币的运作方式与股票、债券和其他传统投资产品“完全不同”，Sevinsky 认为，如果虚拟货币在其他类型资产下跌时上涨，则可以提高回报。 . “这是分散投资的好方法。”

但是比特币最低多少起买，阿利亚加-迪亚兹不同意。他告诫投资者不要减持股票和债券，以便为缺乏“内在经济价值”的东西腾出空间，并且“它还没有产生像利息或股息这样的现金流来支撑价格。”

“加密货币的价格很大程度上取决于人们对该货币将如何被接受和使用的心理预期。”

总部位于伊利诺伊州水晶湖的财务顾问 John Piershale 表示，对于他的绝大多数客户，他不建议投资加密货币，但对于一小部分客户来说，他帮助了一些能够承受“大幅波动”的客户资产价值”将最多 2% 的资产分配给交易所交易基金比特币最低多少起买，该基金购买涉及区块链技术的公司的股票。

我应该投资多少？

如果你觉得自己可以应对加密货币领域的风险，你也应该从少量开始，定期购买固定数量的加密货币，直到最终达到理想的分配比例。这种策略可以降低您在市场高点买入的可能性。

Egan 表示，只要加密货币占整体资产配置的 1% 以上，就是一种“激进的配置”，因为加密货币仅相当于0.全球股票和债券交易量的 5%。

“如果你很了解这个领域并且参与度很高，你可以超过 1%，”Edelman 说，“但对于大多数只想建立多元化投资组合的投资者来说，1% 就足够了。”

开始投资加密货币，我应该买什么？

要买卖加密货币，您可以在 Coinbase Global Inc. 等加密货币交易所或 Robinhood Markets Inc. 等提供加密货币的交易平台开设账户。

在 Coinbase，如果投资者想购买 100 美元的比特币，服务费约为 3.49 美元，其他支付方式如借记卡可能会收取更高的费用。 Robinhood 不收取佣金，但它会将客户的订单转发给支付佣金的贸易公司，批评人士称这种做法会使客户无法获得最优惠的价格。

包括 Fidelity Investments 和 Charles Schwab Corp. 在内的几家大型经纪公司不允许客户买卖加密货币，但客户可以从 Grayscale Investments LLC 等公司购买这些投资，这些公司在数字资产信托基金中的股份。灰度比特币信托收取 2% 的年费，可以溢价或折价交易其持有的比特币。

一些财务顾问建议购买加密货币交易所 Coinbase 等公司的股票，以及投资于数字资产公司的交易所交易基金，押注它们也是一个不错的选择。

我是否应该分散对各种加密货币的投资？

一些加密货币爱好者喜欢比特币。其他人仍然对当年互联网泡沫破裂导致股市暴跌的担忧挥之不去，并提出了多元化战略。

Egan 指出，由于加密货币骗局如此普遍，因此请事先做好调查，并对鲜为人知的加密货币进行少量代币投资。

我应该将比特币放入我的 IRA 吗？

一些高交易量客户希望将加密货币存入他们的退休账户，这样他们就可以免税再投资他们的利润。

但由于 Charles Schwab、Fidelity Investments 等公司不允许 IRA 所有者购买虚拟货币，因此想要这样做的投资者必须前往专门从事另类投资的 IRA 提供商。但是，请注意此类 IRA 托管人收取的费用。

爱德曼谈到选择受美国联邦或州银行监管机构管辖的公司。

IRA 专家 Ed Slott 说，如果一项资产有可能产生巨大收益，“最好的放置位置是 Roth IRA。”投资者将税后资金存入此类账户，未来收益可以免税。取款时也无需缴税，只要满足两个条件：一是Roth IRA负责人年满59½岁，二是账户已开立至少五年。

Sloter 指出，一些投资者可能也会将加密货币保留在应税账户中。如果资产持有超过一年，那么当您出售它以获利时，您将支付高达 23.8% 的长期资本利得税，并可以抵消应纳税所得额资本损失。相比之下，使用传统 IRA，您在提取资金时需要支付高达 37% 的利得税。

我应该多久重新平衡一次我的投资组合？

虽然许多财务顾问经常为多元化的投资组合推荐“买入并持有”和“一劳永逸”的交易策略，但他们还建议根据其资产配置偏好进行年度投资组合调整，以用于数字资产等高波动性资产货币，增加调整频率是明智之举。

Rizner 谈到几年前购买了比特币和以太坊的客户，从那时起他将这些资产在其投资组合中的比例从 5% 提高到 50%，然后又将这一比例降低到 20%。

Egan建议在调整投资组合时，最好采用一些固定的方式，比如每月调整一次，或者分配比例与原定目标相差1个百分点的时候。

如果您在应税账户中持有加密货币，即使您的资产配置与您的目标之间存在偏差，您也可以稍等片刻再调整您的投资组合，除非您可以使用资本损失来抵消应税收益。他指出，对于持有不到一年（包括一年）的资产，在出售时有高达40.8%的短期资本利得税，因此Betterment会尽量避免出售此类资产。